2026 开年，科技产业多点开花，太空光伏、特斯拉机器人、算力租赁、金属铜、英伟达概念五大赛道齐迎政策与市场双重驱动，相关产业链订单与需求持续升温。作为芯片供应商，我梳理了各赛道核心逻辑与直接受益企业，为行业伙伴提供行情参考与物料布局方向。

一、太空光伏：千亿市场起航，钙钛矿 + 航天配套成核心

驱动逻辑

1 月 22 日达沃斯论坛上，马斯克官宣重磅计划：未来三年 SpaceX 与特斯拉将联合在美国建设 200GW 光伏产能（双方各承担 100GW），分别服务于地面数据中心与太空 AI 卫星供电。太空光伏发电效率是地面的 6-10 倍，可实现 24 小时不间断供电，SpaceX 计划每年发射 100 万颗太阳能 AI 卫星，目标 2030 年前达成 100GW 太空光伏规模。

这一计划不仅打开了千亿级市场空间（机构测算规模或达 5000 亿美元，约为当前地面光伏市场的 5 倍），更验证了钙钛矿电池、激光设备等创新技术的商业化可行性，为国内产业链带来全新增长机遇。

核心受益企业

1. 钧达股份

1. 上海港湾

   控股子公司伏曦斯专注轨道光伏与能源子系统解决方案，已完成钙钛矿电池在轨验证（最高效率 23.9%），其全系太阳翼解决方案将直接受益于太空卫星数量的规模化增长。
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3. 大族激光

   激光加工设备龙头，布局光伏制造领域，已具备 3GW 级钙钛矿电池激光刻蚀产能，太空级钙钛矿电池的精密加工需求将充分释放其产能潜力。
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5. 乾照光电

   国内少数能量产三结砷化镓太阳能电池芯片的企业，砷化镓目前仍是太空领域抗辐射、转换效率最稳定的电池材料。2025 年以来空间光伏电池业务满产满销，SpaceX 计划将进一步推升其产品量价齐升。
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7. 航天环宇

   航天器 “太阳翼” 伸展机构核心供应商，掌握高精度柔性太阳翼展开技术，为载人航天工程、北斗导航卫星提供配套，是太空光伏电站大型太阳能电池阵列的关键硬件服务商。
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二、特斯拉机器人：Optimus 加速落地，核心零部件需求爆发

驱动逻辑

1 月下旬，特斯拉宣布在美国奥斯汀工厂启动 Optimus 人形机器人数据采集项目，最快 2 月正式启动。项目将通过录制工人维修汽车、操作传送带等作业流程，用于机器人模仿训练。目前 Optimus 已能完成简单工厂任务，马斯克预期 2026 年底可处理复杂操作，2027 年底面向公众销售。

这一进展标志着 Optimus 进入实质推进阶段，将带动空心杯电机、高精度传动部件、旋转关节总成等核心零部件的大规模需求。

核心受益企业

1. 鸣志电器

   国内无刷空心杯电机领先制造商，2024 年该业务收入超 20 亿元，A 股同行业排名第一。空心杯电机轻量化、高转速的特性完美匹配人形机器人关节驱动需求，有望切入特斯拉供应链。
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3. 兆威机电

   专注微型驱动系统，自主研发的 “五指灵巧手” 配备高密度微电机和减速系统，技术实力突出。随着 Optimus 项目推进，精准控制微电机系统需求激增，公司产品商业化进程将加速。
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5. 三花智控

   已公开披露将为特斯拉机器人供应旋转关节总成，在精密减速器、传动单元领域积累深厚。人形机器人多关节对高精度旋转平台的需求，将直接拉动公司相关零部件订单增长。
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三、算力租赁：AWS 提价打破二十年惯例，行业价值重估

驱动逻辑

近期亚马逊云科技（AWS）宣布，面向大模型训练的 EC2 算力包价格上调约 15%，覆盖所有 NVIDIA GPU 实例（含 P5、P4 系列）及配套 Trainium 实例，打破了其二十年 “只降不涨” 的行业惯例。

此次提价核心源于 GPU 资源供给紧张（尤其国内稀缺芯片供应吃紧），行业担忧可能引发 Google Cloud、Azure 等连锁跟进。国内主流云厂商暂未调价，但部分头部企业已在评估专属 AI 集群、预留型算力产品的结构性调价方案，算力租赁行业价值迎来重估。

核心受益企业

1. 弘信电子

   国内算力基础设施代建龙头，规划建设 8 万 P 超大型数据中心集群，目前 4 万 P 已投入运营（按 FP16 标准计算）。AWS 提价带动算力服务价值提升，将显著增加公司同类工程项目的溢价空间与投资回报率。
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3. 首都在线

   互联网数据中心运营商，制定 “5 万 P 算力” 规划，现有自建 + 租赁算力约 8000P（对应 NVIDIA A100/H100 等 GPU 约 1.2 万块），已与头部 AI 客户达成算力预留协议。算力价格上扬将直接提升其运营收入与扩建项目利润率。
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5. 亚康股份

   数据中心综合解决方案服务商，客户涵盖腾讯、百度、阿里等互联网巨头，业务覆盖算力园区建设、运维全产业链。依托 “东数西算” 项目经验，有望承接更多新建算力中心工程，享受行业高附加值红利。
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四、金属铜：供需偏紧叠加美元走弱，价格创近高

驱动逻辑

近期国际金属市场全面回暖，美元走弱激发避险需求，伦敦金属交易所（LME）铜价一度上涨逾 3.4%，突破每吨 1.3 万美元，接近历史高点，白银、锡、镍等金属同步大幅飙升。

铜作为电气化与新能源领域的关键原料，当前全球供需格局偏紧，叠加美国、欧盟贸易政策动向影响，价格上涨趋势明确，上游资源储量优势企业将直接受益。

核心受益企业

1. 洛阳钼业

   国内重要铜、钼生产商，控股铜矿权益储量约 2840 万吨（A 股第二），是全球矿业低成本产铜商，铜价上涨将直接提升产品价格与毛利率。
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3. 紫金矿业

   国内最大铜资源企业，铜资源储量达 6277 万吨（A 股第一），近年产量稳步提升，将持续受益于铜价高位运行与长期需求增长。
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5. 江西铜业

   国内大型冶炼厂商，铜资源储量 1305 万吨（A 股第三），精炼铜产能庞大，铜价高位下满负荷生产将显著扩大利润空间。
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7. 西部矿业

   持有国内品位最高、成本最低的大型铜矿 “玉龙铜矿” 58% 股权，2025 年铜精矿产量维持高位。公司开采成本远低于行业平均，铜价每上涨 1000 美元，净利润增厚幅度居同类企业前列。
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五、英伟达概念：黄仁勋访华释放积极信号，供应链持续受益

驱动逻辑

1 月 24 日，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋率团访问中国，行程覆盖上海、北京、深圳，主要参与员工座谈会、供应商答谢会等活动。尽管官方未披露过多细节，但此次访问属于英伟达每年中国业务交流的例行安排，传递出持续深耕中国市场的积极信号。

中国作为英伟达全球第二大市场，双方在 AI 算力设备、应用开发等领域合作深度绑定。国内 PCB、电源、散热等配套厂商，有望依托稳定合作关系获得订单增量。

核心受益企业

1. 淳中科技

   专注散热与测试系统，液冷技术优势突出，其液冷测试平台已进入英伟达供应链，为 GB200/GB300 系列芯片提供液冷老化测试设备，是英伟达全球少数核心供应商之一。
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3. 英维克

   国内制冷设备龙头，液冷方案在高性能计算领域市占率领先，与英特尔、联想等合作提供液冷机架产品，近年切入 AI 服务器液冷系统。英伟达 GPU 在数据中心的广泛应用，将带动其液冷需求爆发。
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5. 沪电股份

   高密度 PCB 制造商，为英伟达 GPU 加速卡等核心产品供应 PCB，尤其在高层板、多层板设计领域具备优势。英伟达出货量增长将直接拉动公司订单增长。
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把握赛道机遇，锁定核心物料

五大热门赛道的爆发式增长，本质上是技术迭代与需求升级共同驱动的结果，建议重点关注以下方向：

1. 太空光伏领域的钙钛矿电池、激光设备相关芯片需求；
2. 人形机器人核心零部件配套的精密芯片、传感器；
3. 算力中心建设背后的服务器芯片、存储芯片紧缺行情；
4. 新能源与电气化推进下，铜产业链相关电子配套需求。
   
   

我们将持续跟踪各赛道行情动态与紧缺物料信息，助力行业伙伴精准布局、抢占市场先机。如果需要获取某一赛道的详细物料需求清单，可随时留言沟通。